Was ist ein Investmentfonds?

Ein Investmentfonds ist ein Kapital, das zahlreichen Anlegern gehört und zum gemeinsamen Kauf von Wertpapieren bzw. zum Investieren verwendet wird, während jeder Anleger das Eigentum und die Kontrolle über seine eigenen Anteile behält. Sie bietet eine breitere Auswahl an Investitionsmöglichkeiten, eine größere Managementexpertise und niedrigere Investitionsgebühren, als es Investoren auf eigene Faust tun könnten. Zu den verschiedenen Arten  von Investmentfonds gehören Mutual Funds, Exchange Traded Fonds (ETF), Geldmarktfonds und Hedge-Fonds.

Investmentfonds

Bei Investmentfonds treffen die einzelnen Anleger keine Entscheidungen darüber, wie das Vermögen eines Fonds investiert werden soll. Sie wählen einfach einen Fonds auf der Grundlage der Ziele, Risiken, Gebühren und anderer Faktoren aus. Ein Fondsmanager überwacht den Fonds und entscheidet, welche Wertpapiere er halten soll, in welchen Mengen und wann die Wertpapiere gekauft und verkauft werden sollen. Ein Investmentfonds kann breit aufgestellt sein, wie z. B. ein Indexfonds, der den S&P 500 abbildet, oder er kann eng fokussiert sein, wie z. B. ein ETF, der nur in kleine Technologieaktien investiert.

Obwohl es Fonds in verschiedenen Formen schon seit vielen Jahren gibt, gilt der Massachusetts Investors Trust Fund allgemein als der erste offene Investmentfonds der Branche. Der Fonds, der in eine Mischung aus großkapitalisierten Aktien investierte, wurde 1924 aufgelegt.

Offene vs. Geschlossene Fonds

Der Großteil des Investmentfondsvermögens gehört zu den offenen Investmentfonds. Diese Fonds geben neue Anteile heraus, wenn Anleger Geld in den Pool einzahlen, und ziehen Anteile zurück, wenn Anleger ihre Gelder wieder abziehen. Die Preise dieser Fonds werden in der Regel nur einmal am Ende des Handelstages festgesetzt.

Geschlossene Fonds werden eher wie Aktien gehandelt als offene Fonds. Geschlossene Fonds sind verwaltete Investmentfonds, die eine feste Anzahl von Anteilen ausgeben und an einer Börse gehandelt werden. Für den Fonds wird zwar ein Nettoinventarwert berechnet, der Fonds wird jedoch auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage der Anleger gehandelt. Daher kann ein geschlossener Fonds mit einem Aufschlag oder einem Abschlag zu seinem Nettovermögenswert an der Börse gehandelt werden.

Entstehung von ETFs

Exchange-traded funds (ETFs) entstanden als Alternative zu Investmentfonds für Trader, die mehr Flexibilität bei ihren Fonds wünschten. Ähnlich wie geschlossene Fonds werden ETFs an Börsen gehandelt und sind während des gesamten Geschäftstages für den Handel verfügbar. Viele Investmentfonds, wie    z. B. der Vanguard 500 Index Fund, haben ETF-Pendants. Der Vanguard S&P 500 ETF ist im Wesentlichen derselbe Fonds, wird aber intraday gekauft und verkauft. ETFs haben häufig den zusätzlichen Vorteil, dass sie etwas niedrigere Kostenquoten haben als ihre Pendants in den Investmentfonds.

Der erste ETF, der SPDR S&P 500 ETF, debütierte 1993 in den Vereinigten Staaten. Ende 2018 hatten ETFs ein verwaltetes Vermögen von rund 3,4 Billionen US-Dollar.

Hedge-Fonds