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Was ist ein Broker?
Ein Broker (Makler) ist eine Person oder Firma, die als Vermittler zwischen einem Anleger und einer Wertpapierbörse agiert. Da Wertpapierbörsen nur Aufträge von Maklern annehmen, die Mitglieder dieser Börse sind, benötigen einzelne Trader und Investoren die Dienste der Maklern. Die Makler bieten diesen Service an und werden dafür auf verschiedene Weise entlohnt, entweder durch Provisionen, Honorare oder indem sie von der Börse selbst bezahlt werden.
Broker
Neben der Ausführung von Kundenaufträgen können Makler Investoren mit Research, Investitionsplänen und Marktinformationen versorgen. Sie können auch andere Finanzprodukte und Dienstleistungen verkaufen, die ihre Maklerfirma anbietet, wie z.B. den Zugang zu einem Privatkundendienst, der maßgeschneiderte Lösungen für vermögende Kunden anbietet. In der Vergangenheit konnten sich nur die Wohlhabenden einen Makler leisten und somit Zugang zum Aktienmarkt haben. Das Internet löste aber in der Vergangenheit eine Explosion von Discount-Brokern aus, die es Anlegern ermöglichen, zu geringeren Kosten, jedoch ohne persönliche Beratung zu handeln.
- Ein Makler ist eine Person oder Firma, die als Vermittler zwischen einem Anleger und einer Wertpapierbörse agiert.
- Ein Makler kann sich auch auf die Rolle einer Firma beziehen, wenn sie als Vermittler für einen Kunden agiert und dem Kunden eine Provision für ihre Dienste in Rechnung stellt.
- Die meisten Discount-Broker führen lediglich Trades im Namen der Kunden aus, bieten aber normalerweise keine Anlageberatung an.
- Full-Service-Broker hingegen bieten sowohl Ausführungsdienstleistungen als auch maßgeschneiderte Anlageberatung und Lösungen an.
Immobilienmakler
In der Immobilienbranche ist ein Makler ein lizenzierter Immobilienprofi, der typischerweise den Verkäufer einer Immobilie vertritt. Zu den Aufgaben eines Maklers, der für einen Verkäufer arbeitet, können gehören:
- Ermittlung der Marktwerte von Immobilien.
- Auflistung und Werbung für den Verkauf der Immobilie.
- Die Immobilie potenziellen Käufern zu zeigen.
- Beratung der Kunden über Angebote, Konditionen und ähnliche Angelegenheiten.
- Einreichung aller Angebote an den Verkäufer zur Prüfung.
Es ist nicht unüblich, dass ein Immobilienmakler für einen Käufer arbeitet, in diesem Fall ist der Makler verantwortlich für:
- Das Auffinden aller Immobilien in der gewünschten Gegend des Käufers, sortiert nach Preisklasse und Kriterien.
- Vorbereitung eines ersten Angebots und eines Kaufvertrags für einen Käufer, der sich entscheidet, ein Angebot für eine Immobilie abzugeben.
- Verhandlung mit dem Verkäufer im Namen des Käufers.
- Verwaltung von Inspektionen der Immobilie und Verhandlung von Reparaturen.
- Unterstützung des Käufers bis zum Abschluss und der Übernahme der Immobilie.
Discount vs. Full-Service
Discount-Broker können viele Arten von Trades im Namen eines Kunden ausführen, wofür sie auch eine Provision pro Trade berechnen. Ihre niedrige Gebührenstruktur basiert auf dem Volumen und den geringeren Kosten. Sie bieten keine Anlageberatung an und die Makler erhalten in der Regel eher ein Gehalt als Provision. Die meisten Discount-Makler bieten eine Online-Handelsplattform an, die eine wachsende Zahl von Anlegern anzieht, die sich selbst verwalten.
Full-Service-Broker bieten eine Vielzahl von Dienstleistungen an, darunter Marktforschung, Anlageberatung und Ruhestandsplanung, zusätzlich zu einer vollständigen Palette von Anlageprodukten. Hierfür müssen Investoren mit höheren Provisionen für ihre Trades rechnen. Die Makler erhalten eine Provision von der Brokerfirma auf der Grundlage ihres Handelsvolumens sowie für den Verkauf von Anlageprodukten. Immer mehr Makler bieten kostenpflichtige Anlageprodukte an, wie z. B. gemanagte Anlagekonten.
Beispiel
Es gibt viele Unternehmen, die als Makler registriert sind, obwohl einige ihre Broker-Bezeichnung für andere Zwecke verwenden. Viele Eigenhandelsfirmen sind als Makler registriert, damit sie und ihre Trader direkten Zugang zu den Börsen haben, sie bieten jedoch keine Maklerdienste für Kunden an. Dies unterscheidet sich von der Rolle, die Full-Service- oder Discount-Broker übernehmen können.
Full-Service-Broker neigen dazu, ihre Rolle als Makler als Zusatzdienstleistung zu nutzen, die vermögenden Kunden zusammen mit vielen anderen Dienstleistungen wie Altersvorsorgeplanung oder Vermögensverwaltung zur Verfügung steht. Beispiele für einen Full-Service-Broker könnten die Angebote eines Unternehmens wie Morgan Stanley oder Goldman Sachs sein. Solche Unternehmen können ihre Brokerdienste auch für sich selbst oder für Firmenkunden nutzen, um große Aktienblöcke zu handeln. Andere Full-Service-Makler können spezialisierte Dienstleistungen wie Handelsausführung und Research anbieten.
Andere Full-Service-Broker bieten persönliche Beratungen und Kommunikation mit Kunden an, um bei der Vermögensverwaltung und Ruhestandsplanung zu helfen. Zu diesen Firmen gehören Unternehmen wie Raymond James, Edward Jones oder LPL Financial.
Die größeren Maklerfirmen neigen dazu, einen Bestand an Aktien zu führen, die sie ihren Kunden zum Verkauf anbieten. Sie tun dies, um die Kosten durch Börsengebühren zu reduzieren, aber auch, weil sie so einen schnellen Zugang zu beliebten Aktien anbieten können. Andere Full-Service-Broker-Firmen sind eigentlich Agentur-Broker. Das bedeutet, dass sie im Gegensatz zu vielen größeren Maklern keinen Aktienbestand führen, sondern als Vermittler für ihre Kunden agieren, um die besten Handelsausführungen zu erhalten.
Ende 2019 haben viele Discount-Broker eine bedeutende Veränderung in ihrem Geschäftsmodell vorgenommen, die darin besteht, dass sie für einige oder alle ihrer Aktiengeschäfte keine Provisionen berechnen. Beispiele für einige Discount-Broker sind Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers und Robinhood.
Proprietäre Handelsfirmen, die als Makler registriert sind, werben möglicherweise nicht mit ihren Dienstleistungen als Makler, sondern nutzen ihren Broker-Status in einer Weise, die für ihr Geschäft unerlässlich ist. Während größere Banken oder Firmen Eigenhandelsabteilungen innerhalb ihres Unternehmens haben können, ist eine reine Eigenhandelsfirma in der Regel ein vergleichsweise kleineres Unternehmen. Beispiele für solche Eigenhandelsunternehmen sind SMB Captial, Jane Street Trading und First New York.
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