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Was ist Fiatgeld?
Fiatgeld ist eine von der Regierung ausgegebene Währung, die nicht durch ein physisches Gut wie Gold oder Silber gedeckt ist, sondern durch die Regierung, die sie ausgegeben hat. Der Wert von Fiatgeld ergibt sich aus dem Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage und der Stabilität der emittierenden Regierung. Die meisten modernen Papierwährungen sind Fiat-Währungen, einschließlich der US-Dollar, der Euro und andere wichtige globale Währungen
- Fiatgeld ist eine von der Regierung ausgegebene Währung, die nicht durch einen Rohstoff wie Gold gedeckt ist.
- Fiatgeld gibt den Zentralbanken eine größere Kontrolle über die Wirtschaft, da sie kontrollieren können, wie viel Geld gedruckt wird.
- Die meisten modernen Papierwährungen, wie z.B. der U.S. Dollar, sind Fiat-Währungen.
- Eine Gefahr von Fiatgeld ist, dass Regierungen zu viel davon drucken, was zu Hyperinflation führen kann.
Wie Fiatgeld funktioniert
Fiat-Geld hat nur deshalb einen Wert, weil die Regierung diesen Wert aufrechterhält oder weil sich zwei Parteien in einer Transaktion auf seinen Wert einigen. In der Vergangenheit haben Regierungen Münzen aus einem wertvollen physischen Gut wie Gold oder Silber geprägt oder Papiergeld gedruckt, das gegen eine bestimmte Menge eines physischen Guts eingelöst werden konnte. Fiat-Geld ist nicht konvertierbar und kann nicht zurückgetauscht werden. Das Wort „fiat“ kommt aus dem Lateinischen und wird oft mit „es soll sein“ oder „es soll geschehen“ übersetzt.
Da Fiat-Geld nicht an physische Reserven, wie z. B. einen nationalen Gold- oder Silbervorrat, gekoppelt ist, besteht die Gefahr, dass es aufgrund von Inflation an Wert verliert oder im Falle einer Hyperinflation sogar wertlos wird. Wenn die Menschen das Vertrauen in die Währung einer Nation verlieren, wird das Geld nicht mehr wertvoll sein. Das ist anders als z. B. bei einer mit Gold gedeckten Währung, die aufgrund der Nachfrage nach Gold in Form von Schmuck und Dekoration sowie als Wertaufbewahrungsmittel einen intrinsischen Wert hat.
Beispiel
Der US-Dollar gilt sowohl als Fiat-Geld als auch als gesetzliches Zahlungsmittel, das für private und öffentliche Schulden akzeptiert wird. Als gesetzliches Zahlungsmittel gilt grundsätzlich jede Währung, die von einer Regierung für legal erklärt wird. Viele Regierungen geben eine Fiat-Währung aus und machen sie dann zum gesetzlichen Zahlungsmittel, indem sie sie als Standard für die Rückzahlung von Schulden festlegen.
Früher in der Geschichte der USA war die Währung des Landes durch Gold (und in einigen Fällen durch Silber) gedeckt. Mit der Verabschiedung des Emergency Banking Act von 1933 hörte die Regierung auf, den Bürgern den Umtausch von Geld in Regierungsgold zu erlauben. Der Goldstandard, der die US-Währung mit Bundesgold unterlegte, endete 1971 vollständig, als die USA auch die Ausgabe von Gold an ausländische Regierungen im Austausch gegen US-Währung einstellten.
Seitdem sind US-Dollars bekanntlich durch das „volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit“ der US-Regierung gedeckt, „gesetzliches Zahlungsmittel für alle Schulden, öffentlich und privat“, aber nicht „einlösbar in gesetzlichem Geld beim Schatzamt der Vereinigten Staaten oder bei einer Federal Reserve Bank“, wie der Aufdruck auf den US-Dollarnoten behauptete. In diesem Sinne sind US-Dollars nun „gesetzliches Zahlungsmittel“ und kein „gesetzliches Geld“, das gegen Gold, Silber oder andere Waren getauscht werden kann.
Vorteile und Nachteile von Fiatgeld
Vorteile
Fiat-Geld ist eine gute Währung, wenn es die Funktionen erfüllen kann, die die Wirtschaft einer Nation von ihrer Geldeinheit benötigt – den Wert zu sichern, ein zahlenmäßiges Konto bereitzustellen und den Austausch zu erleichtern. Außerdem eignet es sich hervorragend als Seigniorage.
Fiat-Währungen gewannen im 20. Jahrhundert zum Teil deshalb an Bedeutung, weil Regierungen und Zentralbanken versuchten, ihre Volkswirtschaften vor den schlimmsten Auswirkungen der natürlichen Auf- und Abschwünge des Konjunkturzyklus zu bewahren. Da Fiat-Geld keine knappe oder feste Ressource wie Gold ist, haben Zentralbanken eine viel größere Kontrolle über sein Angebot, was ihnen die Macht gibt, wirtschaftliche Variablen wie Kreditangebot, Liquidität, Zinssätze und Geldmenge zu steuern. Zum Beispiel hat die US-Notenbank das doppelte Auftrag, Arbeitslosigkeit und Inflation niedrig zu halten.
Nachteile
Die Hypothekenkrise von 2007 und die anschließende Finanzkrise haben jedoch den Glauben daran, dass Zentralbanken durch die Regulierung der Geldmenge Depressionen oder schwere Rezessionen zwangsläufig verhindern können, abgemildert. Eine an Gold gebundene Währung ist beispielsweise aufgrund des begrenzten Goldangebots im Allgemeinen stabiler als Fiat-Geld. Bei Fiat-Geld gibt es aufgrund des unbegrenzten Angebots mehr Möglichkeiten zur Bildung von Blasen.
Beispiel für Fiatgeld
Das afrikanische Land Simbabwe lieferte in den frühen 2000er Jahren ein Beispiel für den schlimmsten Fall. Als Reaktion auf ernsthafte wirtschaftliche Probleme begann die Zentralbank des Landes, Geld in einem schwindelerregenden Tempo zu drucken. Das führte zu einer Hyperinflation, die im Jahr 2008 zwischen 230 und 500 Milliarden Prozent betrug. Die Preise stiegen rapide an und die Verbraucher waren gezwungen, Taschen voller Geld mit sich zu führen, nur um Grundnahrungsmittel zu kaufen. Auf dem Höhepunkt der Krise war ein 100-Billionen-Simbabwe-Dollar in US-Währung etwa 40 Cent wert.
